37亿加元暗流涌动：BC省房贷续贷潮催生影子银行，买家卖家该如何应对？

抵押贷款投资公司（MIC）正在填补传统银行留下的融资空白，因为BC省正面临前所未有的房贷续贷浪潮。据加拿大替代抵押贷款机构协会（CAMLA）数据，2026年将有115万笔房贷到期，此前2025年底已有75万笔完成续贷。许多在2020-21年间锁定低于2%利率的房主现在面临月供大幅上涨，推动2025年第四季度的违约率升至0.21%，高于一年前的0.17%。MIC提供短期、通常为第二顺位的抵押贷款，以房地产作为担保，利率通常在6%至9%之间，相比信用卡20%-25%的利率更具吸引力。这些机构规模已显著增长，截至2025年中期，加拿大前25大MIC管理资产达114亿加元，同比增长6.5%，增速超过传统住宅抵押贷款债务增长。

这一激增反映了BC省房地产市场的即时压力和结构性转变。除了帮助房主在不放弃低利率第一顺位房贷的情况下整合高息债务外，MIC越来越多地为楼花买家填补评估价缺口。BC省加拿大抵押贷款经纪人协会主席Rebecca Casey指出，三年前承诺以50万加元购买单位的买家，在交房时可能面临仅45万加元的评估价，造成融资缺口，而MIC可以通过评估更广泛的资产组合和退出策略来填补这一缺口。然而，行业标准参差不齐。虽然素里-based的PHL Capital保持保守的52%贷款价值比，为投资者提供7%-9%的回报，但行业资深人士Norm Couttie警告称，MIC相对容易设立，可能导致监管不一致和"不靠谱"运营商进入市场。